Mentre la tensione tra Ucraina e Russia continua, il prezzo dei metalli rari salirà alle stelle.

Italiano: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Sebbene la crisi della catena di approvvigionamento causata dall'epidemia di COVID-19 non si sia ancora ripresa, la comunità internazionale ha dato il via alla guerra russo-ucraina. Considerando l'aumento dei prezzi come principale preoccupazione, questa situazione di stallo potrebbe estendersi oltre i prezzi della benzina, includendo settori industriali come fertilizzanti, alimenti e metalli preziosi.

Dall'oro al palladio, l'industria delle terre rare in entrambi i Paesi e persino nel mondo potrebbe trovarsi ad affrontare condizioni meteorologiche avverse. La Russia potrebbe trovarsi ad affrontare forti pressioni per soddisfare il 45% dell'offerta globale di palladio, poiché il settore è già in difficoltà e la domanda supera l'offerta. Inoltre, dopo il conflitto, le restrizioni al trasporto aereo hanno ulteriormente aggravato le difficoltà dei produttori di palladio. A livello globale, il palladio viene sempre più utilizzato per produrre convertitori catalitici per autoveicoli, al fine di ridurre le emissioni nocive dei motori a benzina o diesel.

Russia e Ucraina sono entrambi importanti Paesi produttori di terre rare, con una quota considerevole del mercato globale. Secondo il rapporto Future Market Insights, certificato da esomar, entro il 2031 il tasso di crescita annuo composto del mercato globale delle terre rare sarà del 6%, ed entrambi i Paesi potrebbero occupare una posizione di rilievo. Tuttavia, alla luce della situazione attuale, le previsioni di cui sopra potrebbero subire variazioni significative. In questo articolo, analizzeremo in dettaglio l'impatto previsto di questa situazione di stallo sui principali settori industriali terminali in cui vengono impiegate le terre rare, nonché le opinioni sul suo impatto previsto sui progetti chiave e sulle fluttuazioni dei prezzi.

I problemi nel settore dell'ingegneria e delle tecnologie dell'informazione potrebbero danneggiare gli interessi degli Stati Uniti e dell'Europa.

L'Ucraina, in quanto principale polo dell'ingegneria e delle tecnologie informatiche, è considerata un'area con redditizi servizi offshore e di terze parti. Pertanto, l'invasione russa dei partner dell'ex Unione Sovietica avrà inevitabilmente ripercussioni sugli interessi di molte parti, in particolare degli Stati Uniti e dell'Europa.

Questa interruzione dei servizi globali potrebbe avere ripercussioni su tre scenari principali: le aziende esternalizzano direttamente i processi lavorativi a fornitori di servizi in tutta l'Ucraina; esternalizzano il lavoro ad aziende in paesi come l'India, che integrano le loro capacità impiegando risorse dall'Ucraina, e aziende con centri di servizi aziendali globali composti da dipendenti in zone di guerra.

Gli elementi delle terre rare sono ampiamente utilizzati in componenti elettronici essenziali come smartphone, fotocamere digitali, dischi rigidi dei computer, lampade fluorescenti e LED, monitor per computer, televisori a schermo piatto e display elettronici, il che sottolinea ulteriormente l'importanza degli elementi delle terre rare.

Questa guerra ha causato una diffusa incertezza e gravi preoccupazioni non solo per quanto riguarda la reperibilità dei talenti, ma anche per la produzione di materie prime per le infrastrutture informatiche (IT) e di comunicazione. Ad esempio, il territorio ucraino diviso nel Donbass è ricco di risorse naturali, la più importante delle quali è il litio. Le miniere di litio sono distribuite principalmente a Kruta Balka nello stato di Zaporizhia, nell'area mineraria di Shevchenkivse a Dontesk e nell'area mineraria di Polokhivsk nella regione di Dobra a Kirovohrad. Attualmente, le attività minerarie in queste aree sono interrotte, il che potrebbe causare ampie fluttuazioni nei prezzi delle terre rare in quest'area.

L'aumento della spesa per la difesa a livello mondiale ha portato all'aumento dei prezzi delle terre rare.

Considerato l'elevato grado di incertezza causato dalla guerra, i paesi di tutto il mondo stanno compiendo sforzi per rafforzare la propria difesa nazionale e le capacità militari, soprattutto nelle aree rientranti nella sfera di influenza russa. Ad esempio, nel febbraio 2022, la Germania ha annunciato che avrebbe stanziato 100 miliardi di euro (113 miliardi di dollari) per istituire un fondo speciale per le forze armate, al fine di mantenere la spesa per la difesa al di sopra del 2% del PIL.

Questi sviluppi avranno un impatto significativo sulla produzione e sulle prospettive di prezzo delle terre rare. Le misure di cui sopra rafforzano ulteriormente l'impegno del Paese a mantenere una solida forza di difesa nazionale e integrano diversi sviluppi chiave del passato, tra cui un accordo raggiunto nel 2019 con Northern Minerals, un produttore australiano di metalli ad alta tecnologia, per lo sfruttamento di terre rare come il neodimio e il praseodimio.

Nel frattempo, gli Stati Uniti sono pronti a proteggere il loro territorio NATO dall'aggressione aperta della Russia. Pur non schierando truppe sul territorio russo, il governo ha annunciato di aver deciso di difendere ogni centimetro di territorio in cui sia necessario schierare forze di difesa. Pertanto, la dotazione di bilancio per la difesa potrebbe aumentare, il che migliorerà notevolmente le prospettive di prezzo dei materiali di terre rare. Questi materiali vengono impiegati in sonar, visori notturni, telemetri laser, sistemi di comunicazione e guida e altri sistemi.

L'impatto sull'industria mondiale dei semiconduttori potrebbe essere addirittura peggiore?

L'industria globale dei semiconduttori, che dovrebbe invertire la rotta entro la metà del 2022, dovrà affrontare enormi sfide a causa del conflitto tra Russia e Ucraina. Essendo un fornitore chiave di componenti necessari per la produzione di semiconduttori, questa evidente concorrenza potrebbe portare a restrizioni produttive e carenze di approvvigionamento, nonché a sostanziali aumenti dei prezzi.

Poiché i chip semiconduttori sono ampiamente utilizzati in vari prodotti elettronici di consumo, non sorprende che anche una lieve escalation dei conflitti possa portare al caos l'intera catena di approvvigionamento. Secondo il rapporto di osservazione del mercato futuro, entro il 2030 l'industria globale dei chip semiconduttori registrerà un tasso di crescita annuo composto del 5,6%. L'intera catena di approvvigionamento dei semiconduttori è costituita da un ecosistema complesso, che include produttori di diverse regioni che forniscono varie materie prime, attrezzature, tecnologie di produzione e soluzioni di confezionamento. Inoltre, include anche distributori e produttori di elettronica di consumo. Anche una piccola ammaccatura nell'intera catena genererà schiuma, che avrà ripercussioni su tutti gli stakeholder.

Se la guerra dovesse peggiorare, potrebbe verificarsi una grave inflazione nell'industria globale dei semiconduttori. Le imprese inizieranno a proteggere i propri interessi e ad accumulare un gran numero di chip semiconduttori. Alla fine, ciò porterà a una carenza generale di scorte. Ma un aspetto che vale la pena sottolineare è che la crisi potrebbe alla fine essere attenuata. Per la crescita complessiva del mercato e la stabilità dei prezzi dell'industria dei semiconduttori, questa è una buona notizia.

L'industria mondiale dei veicoli elettrici potrebbe incontrare una notevole resistenza.

L'industria automobilistica globale potrebbe risentire maggiormente di questo conflitto, soprattutto in Europa. A livello globale, i produttori si stanno concentrando sulla determinazione della portata di questa guerra globale nella catena di approvvigionamento. I metalli delle terre rare come neodimio, praseodimio e disprosio vengono solitamente utilizzati come magneti permanenti per la produzione di motori di trazione leggeri, compatti ed efficienti, il che potrebbe portare a una fornitura insufficiente.

Secondo l'analisi, l'industria automobilistica europea subirà l'impatto maggiore a causa dell'interruzione delle forniture di automobili in Ucraina e Russia. Dalla fine di febbraio 2022, diverse case automobilistiche globali hanno interrotto le spedizioni degli ordini dai concessionari locali ai partner russi. Inoltre, alcune case automobilistiche stanno sospendendo le attività produttive per compensare questa contrazione.

Il 28 febbraio 2022, la casa automobilistica tedesca Volkswagen ha annunciato la decisione di interrompere la produzione in due stabilimenti di veicoli elettrici per un'intera settimana, poiché l'invasione aveva interrotto la fornitura di pezzi di ricambio. La casa automobilistica ha deciso di interrompere la produzione negli stabilimenti di Zvico e Dresda. Tra gli altri componenti, la trasmissione dei cavi è stata gravemente interrotta. Inoltre, potrebbe essere compromessa anche la fornitura di metalli chiave delle terre rare, tra cui neodimio e disprosio. L'80% dei veicoli elettrici utilizza questi due metalli per realizzare motori a magneti permanenti.

La guerra in Ucraina potrebbe anche avere un impatto significativo sulla produzione globale di batterie per veicoli elettrici, poiché l'Ucraina è il terzo produttore mondiale di nichel e alluminio, due risorse preziose necessarie per la produzione di batterie e componenti per veicoli elettrici. Inoltre, il neon prodotto in Ucraina rappresenta quasi il 70% del neon necessario per chip e altri componenti globali, già scarsi. Di conseguenza, il prezzo medio di transazione delle auto nuove negli Stati Uniti ha raggiunto un nuovo livello incredibile. Quest'anno, questo numero potrebbe solo aumentare.

La crisi inciderà sugli investimenti commerciali in oro?

La situazione di stallo politico tra Ucraina e Russia ha causato gravi preoccupazioni e timori nelle principali industrie terminali. Tuttavia, per quanto riguarda l'impatto sul prezzo dell'oro, la situazione è diversa. La Russia è il terzo produttore di oro al mondo, con una produzione annua di oltre 330 tonnellate.

Il rapporto mostra che nell'ultima settimana di febbraio 2022, mentre gli investitori cercavano di diversificare i propri investimenti in beni rifugio, il prezzo dell'oro è aumentato notevolmente. Si segnala che il prezzo spot dell'oro è aumentato dello 0,3% a 1912,40 dollari USA l'oncia, mentre si prevede che il prezzo dell'oro negli Stati Uniti aumenterà dello 0,2% a 1913,20 dollari USA l'oncia. Ciò dimostra che gli investitori sono molto ottimisti sulla performance di questo metallo prezioso durante la crisi.

Si può affermare che l'utilizzo finale più importante dell'oro sia la produzione di prodotti elettronici. È un conduttore efficiente utilizzato in connettori, contatti di relè, interruttori, giunti di saldatura, fili e strisce di collegamento. Per quanto riguarda l'impatto effettivo della crisi, non è chiaro se ci saranno ripercussioni a lungo termine. Tuttavia, poiché gli investitori cercano di spostare i propri investimenti verso una posizione più neutrale, si prevede che si verificheranno conflitti a breve termine, soprattutto tra le parti in conflitto.

Considerata l'elevata instabilità dell'attuale conflitto, è difficile prevedere la direzione dello sviluppo dell'industria delle terre rare. A giudicare dall'attuale andamento, sembra certo che l'economia di mercato globale si stia dirigendo verso una recessione a lungo termine nella produzione di metalli preziosi e terre rare, e che le principali catene di approvvigionamento e le relative dinamiche subiranno un'interruzione a breve termine.

Il mondo ha raggiunto un momento critico. Subito dopo la pandemia di coronavirus (Covid-19) del 2019, quando la situazione stava appena iniziando a normalizzarsi, i leader politici hanno colto l'occasione per riallacciare i rapporti con le politiche di potere. Per proteggersi da questi giochi di potere, i produttori fanno tutto il possibile per proteggere la catena di approvvigionamento esistente e interrompere la produzione ove necessario, oppure rescindere gli accordi di distribuzione con le parti in conflitto.

Allo stesso tempo, gli analisti si aspettano un barlume di speranza. Sebbene le restrizioni all'approvvigionamento da parte di Russia e Ucraina possano prevalere, esiste ancora una forte area in cui i produttori stanno cercando di mettere piede in Cina. Considerato l'ampio sfruttamento di metalli preziosi e materie prime in questo grande paese dell'Asia orientale, le restrizioni che la gente capisce potrebbero essere sospese. I produttori europei potrebbero rifirmare i contratti di produzione e distribuzione. Tutto dipende da come i leader dei due paesi gestiranno questo conflitto.

Ab Shaikhmahmud è autore e curatore dei contenuti di Future Market Insights, una società di consulenza e ricerche di mercato certificata da esomar.